1막여름방학을 마치고 새 학기를 맞는 교정에 대니를 중심으로 한 티버드(T-bird)파의 남학생들과 리조를 리더로 하는 핑크레이디(Pink-lady)파의 여학생들이 방학 동안의 이야기로 시끌벅적하다. 이때 핑크레이디파의 프렌치가 전학 온 샌디를 데려와 리조에게 소개 시킨다.남자들은 대니에게 해변에서 있었던 화끈한 그녀와의 사랑이야기를, 여자들은 샌디 에게서 순수한 남학생과의 사랑이야기를 듣는다. 샌디가 그 남자의 이름이 “대니 주코” 라고 말하자 여자아이들은 놀라며 바람둥이 대니와 샌디를 대면시킨다. 대니는 샌디를 보자 자신의 허풍이 들통 날까봐 당황하고, 샌디는 그런 대니의 행동에 마음이 상한다.샌디는 낯선 학교생활에 잘 적응하며 핑크레이디 아이들과도 마음이 통한다. 대니는 샌디에게 사과하고 자신의 진심을 얘기하려 하지만 대니를 좋아하는 패티의 방해로 샌디와의 관계는 더욱 악화된다. 계속되는 사소한 오해 속에 댄스콘테스트가 열린다는 소식이 전해지고 아이들은 파트너 이야기를 나누면서 들뜬다.2막학교에서 신나는 댄스파티가 성대하게 열린다. 댄스파티에서 대니와 차차가 우승하지만 여기서 또 대니는 계속 샌디 에게 자신을 속이며 행동하고 계속해서 오해의 일들이 생긴다. 댄스콘테스트 이후 샌디와 어렵게 오해를 푼 대니는 함께 자동차 극장에 가지만 대니의 성급한 행동으로 둘 사이는 또 멀어지게 된다. 샌디는 대니를 좋아하지만 그런 대니를 다시는 만나지 않겠다고 다짐한다. 잔의 집에서 열린 파티에서 리조가 임신을 했다는 이야기가 전해지자 파티 분위기는 깨지고 아이들은 나간다. 샌디가 리조를 위로하려고 하나 리조는 화를 낸다. 하지만 그 둘은 서로의 마음을 이해하고 서로 동화되어 간다. 어느 날 티버드파 앞에 여학생들이 성숙한 모습으로 나타난다. 그 안에 너무나도 성숙해진 모습의 샌디가 있다. 대니는 지금까지와는 전혀 다른 샌디의 모습에 놀라지만 자신을 위해 변화한 샌디 에게 감동하고 둘은 서로의 사랑을 확인한다.
